CRI

Uma securitizadora emite o título no mercado, lastreado nos recebíveis da sua operação. É a rota de dívida mais usada por incorporador mid-market com carteira de vendas.

Você cede recebíveis (ou dá garantia real) a uma securitizadora, que emite o CRI e o distribui a investidores. O caixa entra na SPE e a amortização segue o fluxo dos recebíveis.

• Há recebíveis performados ou carteira de vendas para dar lastro
• O ticket justifica o custo de estruturação (securitizadora + assessor)
• Você quer alongar prazo a um custo menor que o banco

• O projeto ainda não tem lastro nem garantia real clara
• O ticket é pequeno demais para diluir o custo fixo de estruturação