Mezanino

Dívida subordinada que preenche o vão entre o banco (sênior) e o seu equity. Custa mais que a dívida sênior, mas dilui menos que o equity.

Entra depois da dívida sênior na fila de pagamento e com garantias subordinadas. Fecha o gap de funding sem ceder participação, ao custo de um spread maior pelo risco.

• A dívida sênior não cobre tudo e você quer evitar diluir equity
• O projeto suporta um custo maior nessa camada intermediária
• Há um gap claro de funding a fechar

• A margem não absorve o custo da camada subordinada
• Não há dívida sênior estruturada por baixo